网站二维码

微信二维码

专题栏目
SPECIAL TOPIC

专题栏目

您现在的位置:银河国际网址 >> 专题栏目 >> 十九大认识 >> 守住不产生系统性金融风险的底限

守住不产生系统性金融风险的底限

浏览次数: 日期:2017-11-22

  金融是国家重要的核心竞争力,党中央高度重视防控金融风险、保障金融安全。党的十八大以来,在以习大大同志为核心的党中央领导下,面对国际金融危机持续影响和国内经济“三期叠加”的严峻挑战,金融系统大力推动革新革新,切实增强宏观调控和金融监管,金融机构实力持续上升,金融产品日益丰富,金融办事普惠性提高,多层次金融市场逐步健全,金融基础设施日趋健全,金融体系防控风险能力显著增强。党的十九大请求,“深化金融体制革新,增强金融办事实体经济能力,提高直接融资比重,增进多层次资本市场健康发扬。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深化利率和汇率市场化革新。健全金融监管体系,守住不产生系统性金融风险的底限”。这是习大大新时代中国特色社会主义思维在金融领域的根本请求,是金融发扬一般规律与我国金融革新实践探索相结合的科学摆设,是引导金融革新发扬稳固的行动指南,是做到新时代金融工作的根本遵循。

  一、主动防控系统性金融风险要靠加快金融革新开放

  在今年7月举行的第五次全国金融工作会议上,习大大总书记对金融工作作出了一系列重大判断、重要决策和明确请求:“党的十八大以来,我国金融革新发扬取得了新的重大成就。回顾革新开放以来我国金融业发扬历程,处置影响和制约金融业发扬的困难必须深化革新。”“持续扩大金融对外开放。经过竞争带来优化和繁荣。”“防止产生系统性金融风险是金融工作的根本性使命,也是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置”。应对系统性风险,主题是防范,关键是主动。革新开放是主动防范化解系统性金融风险的历史阅历和未来抉择。

  (一)革新开放提高了金融体系的整体健康性。一是根本金融准则逐步健全。革新开放特别是党的十八大以来,我国的货币政策和金融监管准则立足国情,与国际准则接轨,探索构建宏观审慎政策框架,建立存款保险准则,防控系统性风险冲击的能力增强。股市、债市、衍生品和各类金融市场基础设施等“四梁八柱”都已搭建完成,市场容量位列世界前茅。

  二是人民币国际化和金融业双向开放增进了金融体系持续健全。人民币加入国际货币基金组合特别提款权货币篮子,我国参与国际金融治理地位显著提高。一些国际金融机构参与我国金融业,增进了金融市场竞争,提高了国内金融机构经营水平和抗风险能力,国内金融机构“走出去”也取得积极发展,当前我国工农中建四大银行都是全球系统重要性金融机构,银职业较低的不良资产率、较高的资本充足率和盈利能力均处于世界领先水平。

  (二)革新开放增进了金融机构和市场的结构优化。金融体系践行革新、协调、绿色、开放、共享的发扬理念,全面深化利率和汇率市场化革新,着力健全金融企业法人治理,积极稳妥激励金融机构组合体系、金融产品和办事革新,系统推动多层次资本市场建设,引进并培养多元化市场主体,办事实体经济效率和抗风险能力明显提高。社会融资规模存量从2018年的76.7万亿元增补到2018年的156万亿元,直接融资比例从15.9%提高到23.8%。当前存贷汇、债券交易等传统业务合规稳健,与革新开放初期金融业存在的账外经营、挪用客户资金、乱集资等混乱局面已不可同日而语,金融业已发扬到了更高层次的市场准入,以及更广泛参与国际国内金融市场的阶段。

  二、防止产生系统性金融风险是金融工作的永恒主题

  (一)准确判断我国当前面临的金融风险。习大大总书记反复强调,“金融安全是国家安全的重要组成局部,准确判断风险隐患是保障金融安全的前提”。总体看,我国金融形势是好的,但当前和今后一个时期我国金融领域尚处在风险易发高发期,在国内外多重因素压力下,风险点多面广,呈现隐蔽性、复杂性、突发性、传染性、危害性特点,结构失衡问题突出,违法违规乱象丛生,潜在风险和隐患正在积累,脆弱性明显上升,既要防止“黑天鹅”事件产生,也要防止“灰犀牛”风险产生。

  一是宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险。高杠杆是宏观金融脆弱性的总根源,在实体部门体现为过度负债,在金融领域体现为信用过快扩张。2018年末,我国宏观杠杆率为247%,其中企业部门杠杆率达到165%,高于国际警戒线,局部国有企业债务风险突出,“僵尸企业”市场出清迟缓。一些地方政府也以各类“名股实债”和购买办事等方式加杠杆。2018年年中的股市异常波动,以及一些城市出现房地产价格泡沫化,就与场外配资、债券结构化嵌套和房地产信贷过快发扬等加杠杆作为直接相干。一些高风险操纵打着“金融革新”的幌子,鼓动泡沫在多个市场积聚。国际经济复苏乏力,首要经济体政策外溢效应等也使我国面临跨境资本流动和汇率波动等外部冲击风险。

  二是微观层面的金融机构信用风险。近年来,不良贷款有所上升,侵蚀银职业资本金和风险抵御能力。债券市场信用违约事件明显增补,债券发行量有所下降。信用风险在相当大程度上影响社会甚至海外对我国金融体系健康性的信心。

  三是跨市场跨业态跨区域的影子银行和违法犯罪风险。一些金融机构和企业利用监管空白或缺陷“打擦边球”,套利作为严重。理财业务多层嵌套,资产负债期限错配,存在隐性刚性兑付,责权利扭曲。各类金融控股企业快速发扬,局部实业企业热衷投资金融业,经过内幕交易、关联交易等赚快钱。局部互联网企业以普惠金融为名,行庞氏骗局之实,线上线下非法集资多发,交易场所乱批滥设,极易诱发跨区域群体性事件。少数金融“大鳄”与握有审批权监管权的“内鬼”合谋,火中取栗,实施利益输送,个别监管干部被监管对象俘获,金融投资者消费者权益保护尚不到位。

  (二)科学剖析金融风险的成因。习大大总书记深刻指出:“透过现象看本质,当前的金融风险是经济金融周期性因素、结构性因素和体制性因素叠加共振的必然后果”。具体而言,当前的金融风险隐患是实体经济结构性失衡和逆周期调控能力、金融企业治理和金融业对外开放程度不足,以及监管体制机制缺陷的镜像反映。

  一是宏观调控和金融监管的体制问题引致风险的系统性。在宏观调控上,对货币“总闸门”的有用管束受到干扰。在风险酝酿期,职业和地方追求增长的积极性很高,客观上希翼放松“银根”,金融行动总体偏活跃,货币和社会融资总量增长偏快容易使市场主体产生错误预期,滋生资产泡沫。当风险积累达到一定程度,金融机构和市场承受力接近临界点,各方又呼吁增补货币供应以救助。宏观调控很难有纠偏的时间窗口。在监管体制机制上,在新业态新机构新产品快速发扬,金融风险跨市场、跨职业、跨区域、跨境传递更为频繁的形势下,监管协调机制不健全的问题更加突出。监管定位不准,偏重职业发扬,忽视风险防控。“铁路警察,各管一段”的监管方式,导致诸如此类金融业务监管规则不一致,助长监管套利作为。系统重要性金融机构缺少统筹监管,金融控股企业存在监管真空。统计数据和基础设施尚未集合统一,加大了系统性风险研判难度。中央和地方金融监管职能不清晰,一些金融行动游离在金融监管之外。

  二是治理和开放的机制缺陷引致风险的易发多发性。在企业治理上,国有金融资本办理体制仍未完全理顺,资本对风险的覆盖作用未充分体现,金融机构企业治理仍不健全,股东越位、缺位或者内部人控制现象较遍及,发扬战略、风险常识和激励机制扭曲。在开放程度上,局部职业保护主义仍较流行,金融监管规制较国际通行准则相对落后,金融机构竞争力不足,风险定价能力弱,金融市场不能有用平抑羊群效应、资产泡沫和金融风险。境内外市场不对接,内外价差也造成套戥机会,一些机构倾向跨境投机而非扎实经营。

  三、防控金融风险要立足于标本兼治、主动攻防和积极应对兼备

  科学防控风险,处置好治标和治本的辩证关系,要把握4个根本原则:一是回归本源,服从办事于经济社会发扬,幸免金融脱实向虚和自我循环滋生、放大和扩散风险。二是优化结构,健全金融机构、金融市场、金融产品体系,夯实防控风险的微观基础。三是强化监管,提高防范化解金融风险能力,将金融风险对经济社会的冲击降至最低。四是市场导向,发挥市场在金融资源配置中的决定性作用,减少各种干预对市场机制的扭曲。

  (一)坚持问题导向,推动金融机构和金融市场革新开放。一是增强金融办事实体经济能力。金融和实体经济是共生共荣的关系,办事实体经济是金融立业之本,也是防范金融风险的根本举措。为实体经济发扬创造优良货币金融环境。要着力增强和改进金融调控,坚持以供给侧结构性革新为主线,以处置融资难融资贵问题为抓手,增强货币政策与其他相干政策协调配合,在稳增长、促革新、调结构、惠民生、防风险等方面形成调控合力。回归金融办事实体经济本源。金融业要专注主业,注重发扬普惠金融、科学技术金融和绿色金融,引导更多金融资源配置到经济社会发扬的重点领域和薄弱环节。强化金融机构防范风险主体仔肩。既要塑造金融机构资产负债表的健康,也要增进企业治理、内控体系、复杂金融产品交易清算的健康。要严把市场准入关,增强金融机构股东资质办理,防止利益输送、内部交易、干预金融机构经营等作为。建立健全金融控股企业规制和监管,严刻限制和标准非金融企业投资金融机构,从准则上隔离实业板块和金融板块。推动金融机构企业治理革新,切实承担起风险办理、遏制大案要案滋生的主体仔肩。

  二是深化金融市场革新,优化社会融资结构。积极井井有条发扬股权融资,稳步提高直接融资比重。拓展多层次、多元化、互补型股权融资渠道,革新股票发行准则,减少市场价格(指数)干预,从根上消除利益输送和腐败滋生土壤。增强对中小投资者权益的保护,健全市场化并购重组机制。用好市场化法治化债转股利器,发扬私募股权投资基金(PE)等多元化投资主体,切实帮助企业降低杠杆率,鼓动“僵尸企业”市场出清。积极发扬债券市场,扩大债券融资规模,丰富债券市场品种,统一监管准则,更好满足不同企业的发债融资需求。深化市场互联互通,健全金融基础设施。拓展保险市场的风险保障功能,引导期货市场健康发扬。

  三是持续扩大金融对外开放,以竞争增进优化与繁荣。从更高层面认识对外开放的意义,坚持扩大对外开放的大方向,持续鼓动有关政策革新,更好实现“三驾马车”的对外开放:一是贸易投资的对外开放。二是深化人民币汇率形成机制革新,既要积极有为,扎实推动,又要顺势而为,水到渠成。三是减少外汇管制,稳步推动人民币国际化,便利对外经济行动,稳妥井井有条实现资本名目可兑换。同时,在维护金融安全的前提下,放宽境外金融机构的市场准入限制,在立足国情的基础上增进金融市场规制与国际准则进一步接轨和提高。

  (二)坚持底限思维,健全金融办理准则。一是增强和改进中央银行宏观调控职能,健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。随着我国金融体系的杠杆率、关联性和复杂性持续提高,要更好地将币值稳固和金融稳固结合起来。货币政策首要针对整体经济和总量问题,保持经济稳固增长和物价水平根本稳固。宏观审慎政策则直接和集合作用于金融体系,着力减缓因金融体系顺周期波动和跨市场风险传染所导致的系统性金融风险。

  二是健全金融监管体系,增强统筹协调。中央监管部门要统筹协调。建立国务院金融稳固发扬委员会,强化人民银行宏观审慎办理和系统性风险防范职责,切实贯彻部门监管职责。充分利用人民银行的机构和力量,统筹系统性风险防控与重要金融机构监管,对综合经营的金融控股企业、跨市场跨业态跨区域金融产品,明确监管主体,贯彻监管仔肩,统筹监管重要金融基础设施,统筹金融业综合统计,全面建立功能监管和作为监管框架,强化综合监管。统筹政策力度和节奏,防止叠加共振。中央和地方金融办理要统筹协调。发挥中央和地方两个积极性,全国一盘棋,监管无死角。中央金融监管部门实行统一监管引导,制定统一的金融市场和金融业务监管规则,对地方金融监管有用监督,纠偏问责。地方承担地方金融机构风险防范处置,维护属地金融稳固,不得干预金融机构自主经营。严刻监管持牌机构和坚决取缔非法金融行动要统筹协调。金融监管部门和地方政府要强化金融风险源头管束,坚持金融是特许经营职业,不得无证经营或超范围经营。一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利,一手抓非法集资、乱办交易场所等严重扰乱金融市场秩序的非法金融行动。稳妥井井有条推动互联网金融风险专项整治工作。监管权力和仔肩要统筹协调。建立层层承担的业务监督和履职问责准则。

  (三)增强党的领导,确保金融革新发扬正确方向。党的十九大对金融革新开放和防范系统性风险明确了顶层设计。坚持党中央对金融工作的集合统一领导,增强“四个认识”,贯彻全面从严治党请求,确保国家金融安全。

  一是按照党中央决策贯彻各项工作摆设。树立全局观念,相互配合支撑,坚决贯彻贯彻金融领域重大方针政策、重大革新开放战略及规划,精心组合实施金融监管革新、金融机构革新、金融市场革新和防控金融风险的各项办法。

  二是增强金融系统党的领导和党的建设。党的领导同金融企业法人治理必须一体化,必须贯彻到企业治理全过程。二十国集团领导人安塔利亚峰会审议经过了《二十国集团/经济协作与发扬组合企业治理原则》,大家有条件推动革新与革新,形成符合我国国情的金融企业企业治理机制。

  三是贯彻党管干部原则,发挥党管人才优势。金融业是人才和智力密集的职业。有优秀的经营人才队伍,金融资源配置和风险办理效率就可以提高。有优秀的监管人才队伍,金融安全就能得到保障。建设好金融系统领导班子,建设一支政治过硬、作风优良、业务精通的高素养金融人才队伍。

  站在新的历史起点上,金融系统要坚定贯彻党的十九大摆设,更加紧密团结在以习大大同志为核心的党中央周围,全面贯彻党中央战略摆设,遵循金融发扬规律,深化金融革新,提高金融办事实体经济能力,增进经济和金融良性循环、健康发扬,着力防范系统性金融风险。

所属类别: 十九大认识

该资讯的关键词为:

XML 地图 | Sitemap 地图